TF证券的主要观点如下扣非净利润7.66亿元

东方财富 叶知秋 2021-09-09 16:35  阅读量:20000   

二,三季度业绩预告超预期,21/22年度公司归母净利润原预测由15/19亿元上调至21/4亿元,对应PE63/33X,维持买入评级。

TF证券的主要观点如下:

公司21H1实现营收37亿元,归母净利润7.8亿元,扣非净利润7.66亿元公司21Q2实现营收21.4亿元,归母净利润4.96亿元,扣非净利润4.83亿元,经营性现金流净额5亿元,环比增长134%综合毛利率36.2%,同比下降13.7%,环比上升1.8%,净利率24.4%,同比上升0.6%,环比上升5.7%

合同负债:21Q2末达12.4亿元,较上月大幅增加,主要是因为签订了预付款长单。

经营活动产生的现金流量净额:Q2达5亿元,较上月增长134%,主要是销售收入增加所致说明电解液供不应求,议价能力提高

公司公布了20万吨新型电解液,20万吨液体6f20万吨,LiFSI等多项扩产计划,并设立全资子公司投资建设废旧锂电池回收项目,包括2.72万吨高纯碳酸锂,1.76万吨电池级磷酸铁,7600吨硫酸镍钴锰,进一步完善一体化布局。

预计公司Q3回报净利润6.2—8.2亿元,同比增长199%—295%,预计前三季度达到14—16亿元,同比增长170%—209%,业绩预告超预期。

风险警示:电解液市场竞争加剧,锂电池需求不及预期,LiFSI价格大幅下调,原材料短缺影响出货三季度数据为初步计算结果,以三季报为准

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