162轮、91亿元、3个买方疯狂加价!民生证券股权为何被竞逐?

金融界 兰心雪 2023-03-16 08:02  阅读量:13894   

延时近3个小时,近39万人围观,3位买家轮番出价162次……战况激烈的民生证券34.71亿股股权拍卖,最终花落国联集团,成交价91.05亿元。

拍卖进入半小时倒计时,三位竞买人开始“红眼加价”。3月15日9点半,58.85亿元;两分钟后,59.05亿元;10点,60.45亿元......

太过激烈,原定于上午10时结束的民生证券34.71亿股股权拍卖延时。10点半,64.05亿元;11点,竞拍人几乎同时出价。竞买人持续“战斗”,都不愿轻易退出,最后经过162轮竞拍,快接近12点55分时,以91.05亿元的成交价格结束了此次拍卖,花落国联证券控股股东——无锡市国联发展集团(下称“国联集团”)。

国联证券股价也为此振奋,早盘高开微涨,午后瞬间拉涨,一度涨逾8%,最后收涨约6%。

花落国联集团

3月14日10时起,泛海控股持有的民生证券34.71亿股股权在京东网络司法拍卖平台被拍卖,竞价周期为一天。本次起拍价为58.65亿元,保证金5亿元,加价幅度2000万元。

从竞拍记录来看,战况激烈,原定于3月15日上午10时结束的拍卖足足延时了近3个小时。3月15日中午12点55分左右,近39万人围观的民生证券股权拍卖终于有了定论。在经历3位买家轮番出价162次后,最终花落国联集团,成交价91.05亿元。

就竞买人来看,主要是浙商证券、东吴证券(行情601555,诊股)、国联集团。3月14日晚间,两家证券公司均公告称计划参与竞买民生证券股权。浙商证券称旨在进一步提高证券业务的影响力和资源整合能力,而东吴证券表示此次交易有望提升公司规模,整合客户资源,提升业务收入和市占率,进一步提高公司的行业影响力和市场竞争力。

公开资料显示,民生证券是一家成立于1986年的老牌券商机构,2020年通过“引战增资”从北京迁址上海,构建“民营大股东+国有战略投资者+员工持股”三位一体的多元化股权治理结构。此前,泛海控股持有民生证券的股权比例从最初的87.645%降至31.03%,虽仍为第一大股东,但对民生证券由能够实施控制转为具有重大影响,2021年8月起不再将民生证券纳入合并财务报表的合并范围。随着上海国资战略入股,民生证券提升了资本实力,也优化了股权结构。

此次股权拍卖意味着什么?拍卖前,泛海控股持有民生证券35.55亿股,持股比例为31.03%。此次拍卖落地后,泛海控股的持股比例将降至0.72%。这也就是说,新的买方有望成为民生证券的第一大股东。

对于此次拍卖结果,泛海控股回应媒体称,此次拍卖价格充分体现了民生证券的价值,也是国联集团对民生证券价值的充分认可。此次拍卖将有助于泛海化解当前的债务问题,相信也将会是泛海未来向好的一个转折点。

落实整合工作

透镜咨询创始人况玉清告诉《国际金融报》记者,券商的股权投资收益还是不错的,且长期来看,券商牌照仍然是值钱的。在各地都在抢产业资源的背景下,除了财务上的回报,或许还能在地方招商资源抢夺中有潜在的好处。

此次竞拍胜利者国联集团,是无锡市国资委下属的控股子公司。2022年,国联集团完成营收247亿元,实现利润总额37亿元。截至2022年末,国联集团总资产1820亿元,净资产513亿元。

国联集团是国联证券的控股股东,其下属实际控制的上市企业还有华光环能及远程电缆。

在打造航母级券商背景下,券商合并是大势所趋。此前,国联证券欲”蛇吞象“合并国金证券,市场曾对两大券商的“强强联合”寄予厚望,但最终因交易相关方均未就具体方案最终达成实质性协议,宣布合并计划落空。

国联证券通过全资子公司华英证券从事投资银行业务。2022年上半年,华英证券完成IPO项目1单,承销金额10.38亿元,IPO承销金额排名全行业第29位。

而投行业务是民生证券的拳头业务,可以说是民生证券的“门面担当”、“赚钱主力”。IPO过会量数据显示,2021年民生投行过会IPO项目27家,行业排名第四,过会率100%。2022年1-6月,已过会项目12家。

本报记者通过Choice统计数据获悉,2022年上半年,证券承销业务净收入超过5亿元的券商机构逾17家,民生证券以7.24亿元净收入排名12,承销收入占比高,约44%。

业内人士指出,券商合并不是最新话题,无论是抱团取暖还是强强联合,资源整合达到最优,才是市场的期待。此次国联证券魄力加价竞逐民生证券股权,接下来整合落实工作更是备受市场关注。

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